近年來，我國天然氣消費快速增長，目前已成為全球第三大消費市場。2020年天然氣消費量達到3280億立方米，2021年預(yù)計增長到3600億立方米左右。我國天然氣市場的對外依存度也隨之提高，目前進口天然氣占我國天然氣總消費量的比重上升到44%左右，我國已成為全球第一大天然氣進口國。

國際天然氣市場價格波動對我國產(chǎn)生較大影響。特別是2021年3月以來，國際天然氣市場現(xiàn)貨價格持續(xù)上漲，呈現(xiàn)“淡季不淡”的新特點，不僅帶動國內(nèi)市場天然氣價格相應(yīng)上漲，對所有用戶產(chǎn)生較大壓力。

隨著我國即將進入天然氣用氣旺季，還會進一步影響到國內(nèi)天然氣的保供穩(wěn)價。因此，應(yīng)積極采取應(yīng)對措施，確保順利安全度過今冬明春的用氣高峰期。

一、2021年以來國際天然氣市場價格走勢的新特點

2021年初至今，國際天然氣市場價格先抑后揚，特別是3月以后天然氣價格不斷上揚。從國際四個重要天然氣市場價格指數(shù)情況看，普氏日韓標(biāo)桿天然氣價格指數(shù)（以下簡稱JKM）、英國國家天然氣交易中心天然氣價格指數(shù)（以下簡稱NBP）、荷蘭產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓設(shè)施天然氣價格指數(shù)（以下簡稱TTF）、美國亨利中心天然氣價格指數(shù)（以下簡稱HH）的現(xiàn)貨價格均呈現(xiàn)相同的“√”字形走勢，只是振幅有所不同（見圖1）。

從世界主要進口地歐洲和亞洲的天然氣價格情況看，NBP（英國國家天然氣交易中心天然氣價格指數(shù)）與JKM（普氏日韓標(biāo)桿天然氣價格指數(shù)）價格于2021年1月12日達到年初高點，分別為每百萬英熱10.7美元和每百萬英熱32.5美元，采暖季過后分別于3月3日和3月2日跌至年內(nèi)低點每百萬英熱5.4美元和每百萬英熱5.6美元，跌幅為49.6%和82.9%，然后進入上漲趨勢。10月5日和10月6日更是漲至今年最高點每百萬英熱40.1美元和每百萬英熱56.3美元，比年內(nèi)低點漲幅為643%和905%。截至10月14日，價格分別為每百萬英熱35美元和37.7美元，漲幅為548%和573%。

由于天然氣采購量大的國家主要集中在北半球，受季節(jié)取暖因素影響，每年的3月到10月通常是天然氣消費淡季。正常情況下，淡季價格低于旺季價格。與往常相比，當(dāng)前天然氣價格有兩個新特點：

一是淡季不淡。9月份，NBP月均價達到每百萬英熱22.83美元，同比上漲481%，比旺季價格最高的1月份每百萬英熱8.05美元上漲184%；JKM月均價達到每百萬英熱24.69美元（約合每立方米6.5元），同比上漲421%，比旺季價格最高的1月份每百萬英熱17.83美元上漲38.5%（見表1）。

二是國際市場上天然氣與石油比價出現(xiàn)新變化。從歷史情況看，國際市場上的天然氣與石油在價格上存在一定的關(guān)聯(lián)性，2020年以來，兩者比價關(guān)系走勢出現(xiàn)了上漲幅度差異巨大的新變化，反差十分顯著。

二、2021年國際天然氣市場價格走勢異常的原因分析

2021年國際市場價格持續(xù)攀升、走勢異常，是由多重因素綜合影響所致。概括起來看，主要是兩方面因素：

（一）需求方面

1.全球經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇，天然氣需求普遍回升。為有效控制疫情，各國加速普及疫苗接種。美國約翰斯·霍普金斯大學(xué)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全球新冠疫苗累計接種超50億劑。國際貨幣基金組織（IMF）最新預(yù)測，2021年全球經(jīng)濟增長預(yù)期為6%。

2.2021年氣候異?，F(xiàn)象多發(fā)，天然氣額外需求大幅增加。2021年年初歐洲極寒天氣持續(xù)時間較長，天然氣庫存大幅消耗，夏季酷暑，溫度比往年普遍升高，隨著夏季用電高峰到來，天然氣發(fā)電需求顯著提升。根據(jù)上海油氣交易中心數(shù)據(jù)，2021年1-7月，歐洲市場需求增速達到8%。

3.世界各國減排目標(biāo)逐步推進，需要天然氣增補資源空白。日本核電重啟不及預(yù)期，核電占比超過1/3的韓國持續(xù)推進“去核化”運動，歐盟將2030年氣候減排目標(biāo)由40%提高至55%，碳配額供給大幅下滑，碳排放交易價格在9月8日收盤達到每噸63.35歐元，比疫情期間低點（2020年3月18日為每噸15.30歐元）上漲314%。

此外，美國無限量化寬松貨幣政策導(dǎo)致全球流動性外溢，大批資金進入資本市場，大宗商品價格普遍上漲。

（二）供應(yīng)方面

1. 主要生產(chǎn)國的天然氣產(chǎn)能受限，新增投資達產(chǎn)周期長。澳大利亞、俄羅斯等國LNG項目檢修、停產(chǎn)事件頻發(fā)。美國“綠色新政”限制頁巖氣開采，彭博社數(shù)據(jù)顯示10個新增項目資金不足，過去投資的1800萬噸新增產(chǎn)能最早第四季度達產(chǎn)。2月卡塔爾新增287.5億美元投資的年產(chǎn)3400萬噸LNG項目約4年后達產(chǎn)。

2.歐洲補庫進度緩慢，冬季保供面臨壓力。歐洲地下天然氣儲備運營商協(xié)會（AGSI）數(shù)據(jù)顯示：截至8月26日歐洲總體庫存量為731.25TWh（太瓦時），約占現(xiàn)有庫存能力的65%，去年同期約為81%，庫存量同比減少約20%。庫存水平低下，使歐洲冬季保供承壓。

3.地緣政治矛盾顯現(xiàn)，歐洲輸氣通道遇阻。因地緣政治矛盾，俄羅斯為繞開包括烏克蘭等東歐國家而投資建設(shè)了“北溪2號”項目。美國為搶占歐洲市場，鼓動波蘭等國反對“北溪2號”管線建設(shè)，同時對涉及“北溪2號”的7個實體及其16艘船只實行經(jīng)濟限制。目前該項目雖已竣工，但能否如預(yù)期供氣存在不確定性。

綜上，國際需求增加，供應(yīng)承壓；歐洲冬季面臨供應(yīng)偏緊的壓力；而且，用氣高峰的采暖季氣候異常風(fēng)險始終存在，國際市場天然氣價格或?qū)⒗^續(xù)運行于高位區(qū)間，仍存在繼續(xù)大幅上漲的可能。

三、國際天然氣市場價格上漲對我國的影響

（一）國際天然氣市場價格上漲對我國的影響總體可控

目前看，國際市場天然氣市場價格大幅上漲對我國的影響總體可控。主要有以下兩方面的有利因素：

1.2021年上半年我國天然氣市場供需基本平衡。

供應(yīng)方面：2021年1-7月，我國天然氣資源供給量2168億立方米。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：國內(nèi)累計天然氣產(chǎn)量1202億立方米。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示：天然氣累計進口量6896萬噸（折合約966億立方米）。其中，全年管道氣進口量237萬噸（折合約332億立方米）；LNG進口量4525萬噸（折合約634億立方米）。

需求方面：按照國家發(fā)展改革委官網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)：2021年1-7月表觀消費量2112億方，供需基本平衡。

2. 我國大部分進口天然氣采取長協(xié)供應(yīng)的方式減輕了價格上漲的壓力。

我國進口天然氣主要有兩個渠道：其一，通過陸地管道進口氣源（約占進口氣量1/3左右），主要是從獨聯(lián)體國家進口，結(jié)算價格主要采取與國際油價掛鉤的長期協(xié)議方式；其二，通過海洋運輸進口海外LNG氣源。其中，約60%采取與日本進口原油及粗制油綜合價格指數(shù)（JJC）掛鉤的中長期協(xié)議價格。由于2021年以來，長協(xié)的掛鉤指數(shù)顯著低于國際市場現(xiàn)貨價格上漲指數(shù)（見圖2），因而避免了價格大幅上漲的壓力?？梢?，“長協(xié)氣”是保障我國天然氣市場供應(yīng)充分和價格穩(wěn)定的“壓艙石”。

（二）國際天然氣價格上漲對國內(nèi)市場的具體影響

根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年1-8月，進口管道氣和進口LNG綜合（長協(xié)LNG加現(xiàn)貨LNG）的均價分別為每立方米1.19元和2.00元，同比增長-23.9%和8%。但也要看到，我國進口LNG的40%左右采用現(xiàn)貨價格交易，占總進口量的26%、全國天然氣供給量的11%。國際現(xiàn)貨價格是反映和調(diào)節(jié)增量市場的重要標(biāo)桿，2021年以來國際市場天然氣現(xiàn)貨價格大幅上漲，對國內(nèi)天然氣市場價格走勢和用戶購氣成本也會產(chǎn)生較大的影響。主要表現(xiàn)在：

1. LNG價格上漲使部分用戶承壓。

按現(xiàn)行的價格管理政策，LNG價格由交易雙方根據(jù)市場供求協(xié)商確定，因而國內(nèi)市場直接受國際價格上漲的影響。2021年以來，國內(nèi)用戶已經(jīng)在努力承受天然氣大幅漲價的影響，特別是一些使用LNG氣源比重較高的企業(yè)或者地區(qū)，如東南沿海地區(qū)，部分城市燃氣企業(yè)管道供應(yīng)氣源有一半為LNG。在2020年國際市場現(xiàn)貨價格較低的情況下，這些企業(yè)或者地區(qū)增加使用進口LNG替代管道大陸氣源，但目前仍然需要管道氣源保障供應(yīng)和穩(wěn)定價格。

2. 管道氣源價格上漲使各類用戶承壓。

據(jù)中國城市燃氣協(xié)會反映：2021年以來，中石油、中石化、中海油等三家國有企業(yè)（簡稱“三大油”）供應(yīng)天然氣的價格也在逐步提高。其中，4月份對居民、非居民氣價上漲5%；7月份對非居民價格再漲5%；近期，部分省份也接到漲價通知，綜合氣價上調(diào)10%-20%。因此，城市燃氣行業(yè)也需要及時疏導(dǎo)氣源采購成本上漲的壓力。目前城市燃氣的銷售價格由地方監(jiān)管，但是由于多方面的原因，各地上下游天然氣價格聯(lián)動機制尚未完善，氣源價格上漲無法及時疏導(dǎo)給用戶，特別是居民用戶。

（三）國際天然氣價格上漲進一步影響后續(xù)國內(nèi)市場供求的風(fēng)險分析

更需要關(guān)注的是：天然氣是我國十分重要的基礎(chǔ)能源，當(dāng)前我國已陸續(xù)進入天然氣使用旺季，在當(dāng)前國際市場價格繼續(xù)大幅上漲的嚴峻形勢下，還需要應(yīng)對其進一步影響后續(xù)國內(nèi)市場供求的相關(guān)風(fēng)險。主要有以下三個方面：

1.國際市場油價繼續(xù)大幅上漲的風(fēng)險。長期協(xié)約價格主要與國際市場油價掛鉤，由于掛鉤品種較為單一，如果國際市場油價繼續(xù)上行幅度較大，會整體提高我國進口天然氣的價格，并進一步影響國內(nèi)市場天然氣價格的基本穩(wěn)定。

2.加大采暖季天然氣保供穩(wěn)價的風(fēng)險。確保全國冬季采暖用氣需求，是關(guān)系到保障民生的大事。從國家發(fā)展改革委價格成本調(diào)查中心對城市燃氣行業(yè)265家企業(yè)2017-2019年調(diào)查數(shù)據(jù)情況看，采暖用氣（僅指集中供暖，不含居民自采暖用氣）占城市燃氣總氣量比重平均為15%左右，北方地區(qū)則更高。受采暖用氣的影響，北方地區(qū)的日峰谷比（即日用氣量的旺季高峰與淡季低谷之比）平均在6倍左右，有的甚至達到10倍?？紤]到近年來世界各國不斷出現(xiàn)異常惡劣天氣，為避免再次出現(xiàn)前幾年冬季保供的巨大壓力，更需要防范冬季出現(xiàn)寒冷天氣的風(fēng)險。

此外，據(jù)城市燃氣行業(yè)反映：由于三大油在天然氣銷售價格政策上，對農(nóng)村“煤改氣”居民用戶用氣按增量氣對待，全部按市場價格原則（即國際LNG現(xiàn)貨采購價格加服務(wù)費）供應(yīng)天然氣，因而一些地方甚至出現(xiàn)了購氣價格與售氣價格的倒掛。因此，在地方財政支持等救助力量不足的情況下，也會產(chǎn)生采暖季難以保障供氣及價格穩(wěn)定的風(fēng)險。

3.市場炒作抬高LNG市場價格的風(fēng)險。隨著天然氣使用旺季到來，各國市場循序漸進補庫，一般預(yù)期國際市場LNG現(xiàn)貨價格將在高位震蕩并逐步上漲。國際市場LNG現(xiàn)貨為我國天然氣氣源供應(yīng)市場的重要補充，因而敏感地反映增量市場的供求變動情況。目前，我國廣東省等對現(xiàn)貨需求較大的沿海地區(qū)，進口LNG的成本已有較大漲幅。在冬季需求旺盛的情況下，區(qū)域性供氣缺口易成為商業(yè)炒作抬價套利的素材，從而出現(xiàn)商業(yè)盲目炒作、推高國內(nèi)市場LNG價格的風(fēng)險。

四、天然氣保供穩(wěn)價的相關(guān)政策建議

針對當(dāng)前天然氣市場價格持續(xù)上漲產(chǎn)生的問題及存在的風(fēng)險，要密切關(guān)注并掌握天然氣市場供需和價格變化的動態(tài)，積極做好應(yīng)對預(yù)案，保障天然氣的充分供應(yīng)和價格的基本穩(wěn)定，以確保我國安全平穩(wěn)度過今冬明春用氣高峰期。

（一）加強指導(dǎo)協(xié)調(diào)和督促落實，保障氣源供應(yīng)充分和價格的基本穩(wěn)定

目前，我國對大陸管道氣源的省級門站價格仍實行指導(dǎo)價格管理，允許根據(jù)市場供求情況最多上浮20%。但是，在氣源供應(yīng)和管道互聯(lián)互通逐步發(fā)展的情況下，在省級門站難以分清進口LNG氣源和大陸管道氣源?！叭笥汀闭莆樟宋覈蟛糠謿庠?，并且可以融通進口LNG氣源和大陸管道氣源，因而天然氣銷售價格政策也比較復(fù)雜，主要按存量氣（以2017年的用戶實際用氣量為基準(zhǔn)）和增量氣區(qū)分價格，對存量氣還進一步區(qū)分居民氣和非居民氣。因此，為積極化解天然氣市場價格上漲的風(fēng)險：

一是充分發(fā)揮“三大油”的市場主導(dǎo)作用，進一步促進其增強保供穩(wěn)價的責(zé)任意識，積極承擔(dān)社會責(zé)任，在目前長協(xié)天然氣進口成本有一定優(yōu)勢情況下，根據(jù)彌補正常成本和獲得合理利潤的原則合理確定銷售價格，保障市場供應(yīng)。

二是應(yīng)進一步督促政府定價政策的貫徹落實，對天然氣氣源銷售價格出現(xiàn)的重大問題和突出矛盾，要及時進行指導(dǎo)和協(xié)調(diào)，保障氣源價格、特別是管道氣源價格的基本穩(wěn)定。

（二）積極疏導(dǎo)LNG氣源價格上漲引發(fā)的各類矛盾

1.要督促各地加快完善城市燃氣價格聯(lián)動機制。

對城市燃氣環(huán)節(jié)建立價格聯(lián)動機制，將氣源價格的波動情況及時疏導(dǎo)給各類用戶，特別是非居民用氣，這是天然氣市場化改革的必然要求。在目前氣源市場價格波動頻繁的情況下尤為必要。城市燃氣環(huán)節(jié)由多元化的市場主體經(jīng)營，也難以自行承擔(dān)和消化氣源采購成本大幅上漲的影響。

2.要優(yōu)化需求側(cè)管理。

對可中斷供氣的各類用戶，指導(dǎo)協(xié)調(diào)其根據(jù)各類能源的經(jīng)濟性比較，選擇可替換的其他能源，以減少城市燃氣保障供氣的壓力。

3. 要保障農(nóng)村“煤改氣”居民安全過冬。

對農(nóng)村“煤改氣”居民用氣，應(yīng)通過協(xié)調(diào)指導(dǎo)，盡量采用平價的大陸管道氣源供應(yīng)。對不具備供應(yīng)條件的地區(qū)，應(yīng)考慮財政支持力量，確保農(nóng)村“煤改氣”居民用得上、用得起天然氣，實現(xiàn)溫暖過冬。

（三）加快儲氣設(shè)施建設(shè)，增強用氣高峰的供氣保障能力

增強儲氣能力是滿足冬季高峰用氣需要的重要措施，也是保障民生的具體體現(xiàn)。近年來，各地按照中央的有關(guān)要求也在逐步落實儲氣設(shè)施，但各地情況進展不一，一些地方進展緩慢，有的地方甚至還沒有啟動?？紤]到目前在儲氣設(shè)施建設(shè)方面存在投入較大、企業(yè)籌資困難較大和儲氣經(jīng)營機制尚不明確等方面的問題，地方政府也應(yīng)承擔(dān)民生保障的相關(guān)責(zé)任，采取必要的財政支持方式加快儲氣設(shè)施建設(shè)，盡快形成儲氣供氣保障能力。

（四）充分發(fā)揮我國的相關(guān)優(yōu)勢，提升國際天然氣交易定價的主動性和話語權(quán)

考慮到亞洲的JKM價格對我國影響較大，近年來JKM價格波動劇烈，而且市場交易量較小，也存在一定的炒作風(fēng)險。同時，我國是連接中東、中亞和東北亞消費市場的唯一陸上通道，是東亞唯一具有自產(chǎn)氣（超過50%）、管道氣進口和LNG進口的天然氣消費大國。因此，應(yīng)充分利用我國是東北亞天然氣樞紐的優(yōu)勢，形成以我國為主的基準(zhǔn)價格指數(shù)，提升在國際天然氣交易的主動性和定價的話語權(quán)。同時，考慮國際市場天然氣價格的季節(jié)性波動和年度波動都比較大，應(yīng)積極加快推進LNG期貨交易，引導(dǎo)國內(nèi)企業(yè)套期保值，規(guī)避國際市場價格大幅波動的風(fēng)險。

（五）充分做好預(yù)期管理，加強輿情引導(dǎo)

以大數(shù)據(jù)應(yīng)用為契機，積極推進天然氣行業(yè)信息數(shù)字化轉(zhuǎn)型。加快形成從上游環(huán)節(jié)可采儲量情況、產(chǎn)量情況，到中間環(huán)節(jié)管網(wǎng)壓力平衡、管容情況、運輸路徑、儲氣庫容，乃至期現(xiàn)貨價格情況的信息數(shù)字化監(jiān)控，詳細掌控供需、價格情況，為科學(xué)分析、保供穩(wěn)價和規(guī)劃行業(yè)發(fā)展提供有力支持，促進天然氣行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。通過上海、重慶交易中心等機構(gòu)發(fā)布權(quán)威價格、市場信息，提升市場透明度。加強市場督查，嚴肅查處市場欺詐和濫用市場支配地位抬高價格等不法行為。同時，及時發(fā)布我國天然氣供需現(xiàn)狀、利用政策等，引導(dǎo)企業(yè)合理利用清潔能源，提高公眾節(jié)約用氣意識，并積極回應(yīng)社會對天然氣市場價格情況的相關(guān)關(guān)切，營造良好的輿論環(huán)境。