“現(xiàn)在沒人看得懂這個市場，說能看懂的都在被狠狠打臉。”2024年前10月里，這是無數(shù)卡車經(jīng)銷商面臨的尷尬處境。當(dāng)雪崩式的“金九銀十”扯下上半年還在言之鑿鑿“行業(yè)正處于恢復(fù)期”的所謂“行業(yè)專家”最后一塊遮羞布時(shí)，市場已經(jīng)失去了信仰，“沒人知道未來會是怎樣?！?/p>

今年的卡車市場到底有多奇怪？用經(jīng)銷商的話就是，陌生得讓你覺得自己干了20多年還依然像個新兵蛋子?？ㄜ囀袌鐾镜摹敖鹁陪y十”定律、燃?xì)庵乜ǖ某掷m(xù)火爆行情，在10月即將結(jié)束的時(shí)間點(diǎn)上，都以幾乎病態(tài)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，澆滅了最后一個樂觀者“負(fù)隅頑固”的抵抗。

卡車界向來都是有著“金三銀四”、“金九銀十”的行業(yè)旺季的周期性鐵律，這也是跟全年貨運(yùn)市場的周期性波動相關(guān)聯(lián)的，一個是年初的開工季，一個是下半年的趕工潮。從2023年看，3月和9月也是分別交出了半年內(nèi)的銷售高點(diǎn)。

從今年上半年市場銷量數(shù)據(jù)看，在整體保持跟去年差不多的水平上，確實(shí)存在一定的復(fù)蘇跡象，雖然上半年“金三銀四”沒有特別明顯，但趨勢還在，市場上普遍的情緒也是以“市場復(fù)蘇式”的趨勢進(jìn)行預(yù)判。畢竟以行業(yè)每7~8年一個大周期的規(guī)律看，新的一波行業(yè)的換車潮也已經(jīng)不遠(yuǎn)，再加之今年陸續(xù)出臺的報(bào)廢更新政策刺激，種種利好也是相當(dāng)明朗。

不出意外總是最大的意外，讓所有人大跌眼鏡，下半年“金九銀十”卻徹底走繃，以國內(nèi)月銷量2.8萬臺的量走出了個全年最低銷量水平。

八九月份已完成壓車的經(jīng)銷商如今已欲哭無淚，除大肆噴吐著市場悲觀情緒外，無能為力。就在“金九銀十”雪崩的背景下，燃?xì)庵乜ǖ目駷a，更成為壓垮自己的最后一根稻草。畢竟過去3年主要靠燃油重卡茍延殘喘的大多數(shù)，當(dāng)終于扭轉(zhuǎn)思維開始下場干燃?xì)廛嚂r(shí)，卻迎面澆來一盆涼水。

燃?xì)庵乜?月銷量僅為0.59萬輛，同比瀑布式暴跌-74.39%，環(huán)比下降-51.23%，已連續(xù)4個月出現(xiàn)下滑。重卡市場到底怎么了？

市場情緒從悲觀秒變崩潰，說好的政策支持呢？說好的行業(yè)周期性呢？從整體市場情況初步看，貨運(yùn)市場的持續(xù)低迷，以舊換新政策觸及終端用戶需要一定時(shí)間周期、尚未發(fā)揮對銷量的拉動作用等，最終導(dǎo)致前三季度累計(jì)銷量同比增速由正轉(zhuǎn)負(fù)。

從商用車作為經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)的角度看，以市場持續(xù)的低迷、政策刺激的無力等現(xiàn)實(shí)情況，得出宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇不及預(yù)期的歸因尚可，可卡車市場本身的內(nèi)在邏輯真的如此嘛？卡車市場規(guī)律的普遍失效，恰恰正暗含著一場卡車市場的理性回歸！

市場越不好，卡車作為生產(chǎn)工具的屬性愈發(fā)明顯——搞錢才是硬道理。我們不妨從燃?xì)庵乜ㄊ袌龅目駷a這樣一個微觀切口切進(jìn)去一探究竟。

行業(yè)內(nèi)流行這樣一種說法，當(dāng)油氣價(jià)差高于70%時(shí)，也就是氣價(jià)大概在5元/公斤以下時(shí)，燃?xì)庵乜ㄏ噍^燃油重卡就有明顯經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，整體的核算邏輯大概是以年運(yùn)營里程15萬公里以上進(jìn)行計(jì)算，也就是月運(yùn)營里程至少是10000公里以上。在同車型及載重的情況下，在油氣價(jià)差的條件下，跑得越多省得才越多，也才更能發(fā)揮燃?xì)庵乜ㄜ囆蛢?yōu)勢。

10000公里以上的月運(yùn)營里程才能更大程度地體現(xiàn)燃?xì)庵乜▋?yōu)勢的條件，經(jīng)常被市場忽略。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研，一方面，長期的油氣價(jià)差會帶來氣化率的普遍提升，但在月運(yùn)營里程10000公里以上呈現(xiàn)更快的增長趨勢；另一方面，油氣價(jià)差不斷縮減的情況下，會加速氣化率更快達(dá)到市場平衡點(diǎn)位置。

重卡市場已然逼近這個平衡臨界點(diǎn)，10月底，氣價(jià)突破5元/kg，當(dāng)年燃?xì)庵乜ɡ塾?jì)滲透率跌至33.23%，而7月高高在上的45%年內(nèi)滲透率已成為如今無法超越的歷史高位。

如今的結(jié)果是，燃?xì)庵乜ㄙu不動了，重卡更賣不動了，本來靠著巨大的燃?xì)鈨r(jià)差嗑藥般續(xù)命的重卡徹底繃不住了，冷冷巴掌拍在燃?xì)庵乜樕?，也拍在整個重卡行業(yè)臉上，2024年的“金九銀十”終結(jié)得異常悲壯，這次再也不是延后了，而是徹底沒有了。

燃?xì)庵乜ㄕ嬉辣P？這倒言之尚早。從國家權(quán)威部門下半年發(fā)布的《中國天然氣發(fā)展報(bào)告（2024）》看，“預(yù)計(jì)下半年，全球天然氣市場供需延續(xù)寬松態(tài)勢，但 仍面臨地緣沖突、制裁與反制裁、極端天氣等諸多不確定 性。國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，天然氣需求較快增長。預(yù) 計(jì)2024年天然氣消費(fèi)量4200億～4250億立方米，同比增 長6.5%～7.7%；天然氣產(chǎn)量2460億立方米，增產(chǎn)持續(xù)超過 100 億立方米；中俄東線進(jìn)口氣按達(dá)產(chǎn)計(jì)劃增供，LNG進(jìn)口維持增長態(tài)勢?！?/p>

可以看出，未來國內(nèi)的天然氣以及LNG市場將長期處于供需關(guān)系平衡且接近飽和狀態(tài)，也就意味著，LNG價(jià)格在冬季年尾的需求旺季基本穩(wěn)定在5元/kg，而在夏季需求淡季基本穩(wěn)定在4.5元左右。可以預(yù)想的是，燃油車與燃?xì)廛嚱棺频年嚨負(fù)寠Z戰(zhàn)已逐漸走向尾聲，未來各家還是各自安好、守好自己的優(yōu)勢市場才為正道！

在市場達(dá)到新的平衡點(diǎn)的過程中，我們發(fā)現(xiàn)是一場基于終端客戶用車投資收益的一本經(jīng)濟(jì)賬，在明顯油氣價(jià)差實(shí)現(xiàn)的燃?xì)廛嚱^對實(shí)力面前，一切燃油車的節(jié)油都不值得一提，而在市場長期穩(wěn)定的價(jià)差下，快速攀升的燃?xì)鉂B透率也更快達(dá)到飽和，除了對月運(yùn)營里程10000公里以上的細(xì)分市場還保持增長后勁外，其他細(xì)分市場的爭奪已經(jīng)告一段落。

一切都在朝著更加冷靜的方向發(fā)展，不管是終端用戶還是整車企業(yè)，終極目的現(xiàn)實(shí)得冰冷——一切都是為了搞錢！前10個月的車型結(jié)構(gòu)變化再次印證了我們的觀點(diǎn)，可以看出，在市場回歸投入產(chǎn)出比和高性價(jià)比的理性邏輯下，380-460馬力段重卡已被市場擠壓干凈，而在過去幾年的600以上大馬力的市場銷售數(shù)據(jù)上，同樣呈現(xiàn)出增長乏力的趨勢，對大馬力重卡祛魅已成為全新的市場潛規(guī)則。

在國內(nèi)重卡市場邁進(jìn)成熟期、市場需求趨向合理化的進(jìn)程中，燃油重卡剛剛跟燃?xì)庵乜ǖ镊閼?zhàn)告一段落，本來以為艱難維系多年的經(jīng)銷商以及整車品牌可以稍微有個喘息空擋，卻不想，竟遭到另一車型的沉痛“背刺”——新能源重卡。新能源重卡9月銷量0.72萬輛，同比增長153.90%、環(huán)比增長31.55%，成為整個卡車市場“萬草叢中一點(diǎn)紅”。

2024年前3季度，新能源重卡總銷量4.9萬臺，巧合的是剛好是前三季度燃?xì)庵乜備N量14.49萬臺的零頭，歷史驚人的巧合好像要再為燃油重卡分配一位新的勁敵。新能源重卡年內(nèi)總滲透率已逼近8%的大關(guān)，近兩年全村都看不好的卻最爭氣。

在月運(yùn)營里程10000公里以內(nèi)的一倒短業(yè)務(wù)為主體的細(xì)分市場里，燃?xì)庵乜y以滲透的部分卻靠著把交接棒遞給新能源重卡再度給到燃油重卡沉痛一擊。

而在新能源重卡亮眼銷售數(shù)據(jù)的背后，依然脫離不了終端客戶更高運(yùn)營價(jià)值的兌現(xiàn)，只不過之前是油氣價(jià)差，現(xiàn)在變成了燃油再也望之莫及的油電價(jià)差。與此同時(shí)，隨著電動重卡的價(jià)格已經(jīng)卷到60萬以內(nèi)，在中短途細(xì)分市場的爭奪上，時(shí)代進(jìn)程的力量已體現(xiàn)得淋漓盡致。

重卡市場正在迎來一波重新洗牌的機(jī)會。一方面，在新能源重卡死啊到的新勢力品牌憑借著先發(fā)優(yōu)勢在該細(xì)分市場占得先機(jī)，市場份額遙遙領(lǐng)先；另一方面，2024年各個傳統(tǒng)優(yōu)勢品牌紛紛發(fā)力、奮起直追，終于察覺到新能源的大勢不可逆，亦能實(shí)現(xiàn)快速的市場上量。

“神仙打架，小卡拉米遭殃”，燃?xì)庵乜ǖ男袠I(yè)強(qiáng)行輸血、新能源重卡的直接下場“肉搏”，都催化了行業(yè)競爭更早按下加速鍵。在燃?xì)廛嚮鸨?年里，最后階段才沖進(jìn)來的選手，只能落得一個高位接盤的后果，當(dāng)年燃?xì)廛嚰t利沒享受到，如今燃?xì)廛嚨呐菽故窃俣日勰テ鹆俗约海欢诩铀籴绕鸬男履茉粗乜I(lǐng)域里，傳統(tǒng)車企的滯后性對強(qiáng)勢企業(yè)倒不存在生死攸關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，但第二梯隊(duì)的車企已經(jīng)徘徊在了生死線上。

上汽紅巖的銷量滑鐵盧、江淮重卡的銷量重挫、與第一梯隊(duì)迅速拉出巨大差距的福田汽車等，都展現(xiàn)出市場的冰冷一面，當(dāng)市場在激烈的競爭下，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與細(xì)分市場響應(yīng)快速切換，產(chǎn)品研發(fā)路線及投放的滯后不及時(shí)、小體量基盤的多線并軌、盲目的市場跟進(jìn)等，都成為整體市場走向理性之余的一抹狂熱，徹底淪為行業(yè)發(fā)展的背景板。畢竟，在都玩不明白的市場態(tài)勢下，冒失猛進(jìn)和原地踏步都將會迎來快速覆滅的風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)在我們回過頭反問，卡車市場真的更加理性了嘛？似乎這也只是表象。我們不妨再次將焦點(diǎn)對準(zhǔn)市場快速變化下的車型結(jié)構(gòu)調(diào)整上一探究竟。從前3季度，牽引車與載貨車的車型占比可以看到，隨著重卡市場銷量的逐步下探，重型載貨車基本變化不大，但中輕型載貨車卻恰好形成了對稱的互補(bǔ)。

原來在存量貨運(yùn)市場里，需求并沒有直接消失，而是從一個地方轉(zhuǎn)移到另一個地方，重卡的存量市場需求居然轉(zhuǎn)變成輕中卡的增量需求。我們不妨再次挖掘一下中輕型車型的馬力段趨勢變化。

是不是熟悉的味道又回來了？原來重卡大馬力的祛魅，在輕中卡上卻“借尸還魂”狂飆起來！240-300馬力段市場占比的持續(xù)提升包含了太多的信息量，一方面，中輕卡市場通過不斷升馬力在蠶食著原本屬于載貨重卡的市場；另一方面，藍(lán)牌輕卡也跟上了這股升馬力潮流，這就更有危險(xiǎn)的氣息了，大噸小標(biāo)的沉痛歷史記憶會否再度復(fù)現(xiàn)？從盲從走向更盲從，未來又一場腥風(fēng)血雨正在醞釀。

前有“新能源重卡”這個狼，后有“燃?xì)庵乜ā边@個虎，中間還有“輕中卡”這個獵狗，燃油重卡危機(jī)底色下的卡車市場好不熱鬧。一個車型在取代另一個車型唯一留下的就是再被另一個車型取代，為什么這個市場從來沒有最后的贏家？不可逆的歷史成為埋葬一切過往榮譽(yù)興衰的墓碑，卡車市場似乎已經(jīng)邁進(jìn)了一個混沌的至暗時(shí)刻。到底什么才是真正的制勝密碼。

越是深入市場內(nèi)部，我們也就越靠近事情的真相，我們不妨從中輕卡升馬力蠶食重卡市場份額的背景基礎(chǔ)上認(rèn)真反思一下。

以國內(nèi)GDP第一省、也是工業(yè)品、快消品集散最發(fā)達(dá)地區(qū)的廣東為例，可以看出，隨著近幾年國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及內(nèi)卷加劇的制造業(yè)生態(tài)，為進(jìn)一步降低制造成本，普遍發(fā)展出圍繞制造中心擴(kuò)大半徑的普遍趨勢。也就意味著在整體的物流轉(zhuǎn)運(yùn)和流通的業(yè)務(wù)上，朝著更細(xì)分、更分散、更邊緣的方向發(fā)展。

過去30多年，國內(nèi)構(gòu)建的以物流中樞為主體的大物流網(wǎng)絡(luò)正在生長出新的枝丫，更多的物流神經(jīng)末梢在蠢蠢欲動，逆向改造著物流結(jié)構(gòu)。相對應(yīng)的，重卡領(lǐng)域的規(guī)律失效以及復(fù)蘇效果不明顯，也只是一個大時(shí)代落幕的小小注腳。中國以重卡為主導(dǎo)的物流大時(shí)代或已結(jié)束，圍繞城鎮(zhèn)一體化的一個更加精細(xì)化、小批量分轉(zhuǎn)式的物流小時(shí)代已經(jīng)到來！

過往一切經(jīng)驗(yàn)的失效，都是為了等待重新建立全新規(guī)則的一群人。

如果給重卡市場一首舊時(shí)代的挽歌，我想“愛在深秋”再合適不過，在這個隕落的“金九銀十”的時(shí)間點(diǎn)上，我們當(dāng)下自顧自得彷徨。過了很多年以后，我們才會突然發(fā)覺當(dāng)下為何而彷徨，原來我們必須得接受和習(xí)慣這樣一個長期溫吞的時(shí)期，那才是用力過猛后的貨運(yùn)新常態(tài)。