01汽油需求已達(dá)峰

02柴油需求已進(jìn)入峰值平臺(tái)期

柴油是重要的生產(chǎn)資料，與經(jīng)濟(jì)總量、結(jié)構(gòu)變化息息相關(guān)。歷史規(guī)律顯示，柴油消費(fèi)與第二產(chǎn)業(yè)的相關(guān)程度接近80%。第二產(chǎn)業(yè)不僅是能源和石油消費(fèi)大戶，而且會(huì)帶來(lái)與之相關(guān)的交通運(yùn)輸業(yè)、制造服務(wù)業(yè)用油。“十二五”時(shí)期，受經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)、第二產(chǎn)業(yè)占比逐年下降的影響，我國(guó)柴油消費(fèi)進(jìn)入了中低速發(fā)展階段?！笆濉逼陂g，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，柴油消費(fèi)動(dòng)力進(jìn)一步減弱，于2019年達(dá)到峰值2.03億噸，年均增速進(jìn)一步下滑至1.8%。“十四五”前期，在新冠肺炎疫情的沖擊下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要?jiǎng)恿υ俅无D(zhuǎn)回投資拉動(dòng)，對(duì)柴油消費(fèi)有所支撐，延長(zhǎng)了柴油消費(fèi)的峰值波動(dòng)期。但2024年經(jīng)濟(jì)繼續(xù)發(fā)展，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力主要由投資拉動(dòng)，支撐柴油消費(fèi)始終維持在峰值平臺(tái)水平（1.9億~2億噸/年區(qū)間），即柴油消費(fèi)的峰值期有所延長(zhǎng)。2024年柴油需求開始逐步進(jìn)入下降階段，未來(lái)在“公轉(zhuǎn)鐵”、“公轉(zhuǎn)水”以及“LNG重卡發(fā)展、商用卡車電動(dòng)化、氫能化”的推動(dòng)下，2030年降至1.4億~1.6億噸，較2024年減少20%~29%。

03煤油需求仍有增長(zhǎng)空間

根據(jù)歷史規(guī)律，隨著人均GDP提高，煤油消費(fèi)量呈現(xiàn)出了相應(yīng)增長(zhǎng)趨勢(shì)，兩者相關(guān)性高達(dá)85%。加之航空運(yùn)輸設(shè)施不斷完善，帶來(lái)了國(guó)內(nèi)煤油消費(fèi)中高速增長(zhǎng)，“十三五”期間年均增速為2.5%（受疫情干擾），“十四五”以來(lái)年均增速為6.8%。但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，由于人均收入低于發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)人均年度航空出行次數(shù)不到0.5次/人/年，美國(guó)和澳大利亞已達(dá)3次/人/年。在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，隨著中國(guó)人均GDP的提升和航空業(yè)的發(fā)展，居民航空出行潛力將逐步釋放。預(yù)計(jì)2030年中國(guó)人均GDP可達(dá)美國(guó)當(dāng)前水平的1/4，若借鑒美國(guó)發(fā)展階段，預(yù)計(jì)2030年我國(guó)人均航空出行次數(shù)可達(dá)0.7次/人/年，支撐煤油消費(fèi)繼續(xù)增長(zhǎng)。但考慮到我國(guó)高鐵發(fā)展領(lǐng)先全球，將逐步對(duì)航空用油形成巨大的替代。預(yù)計(jì)2030年全國(guó)煤油需求為0.53億噸，雖比2024年高出36%，但遠(yuǎn)不及此前預(yù)期。此后將保持低速增長(zhǎng)，2040年左右達(dá)峰。

04終端新業(yè)態(tài)將加速形成

未來(lái)，我國(guó)加油站行業(yè)終端競(jìng)爭(zhēng)格局不斷升級(jí)，行業(yè)業(yè)態(tài)由“加油+”逐步向“加能+”的服務(wù)平臺(tái)升級(jí)。我國(guó)交通領(lǐng)域的電動(dòng)革命正在加速推進(jìn)，新能源汽車已經(jīng)全面進(jìn)入市場(chǎng)化、規(guī)?；l(fā)展階段，不斷重塑著國(guó)內(nèi)汽車用能格局，不斷推動(dòng)著交通領(lǐng)域的“去油化”，加快成品油消費(fèi)由2023年峰值開始下降的速度。